差價合約(CFD)和期貨有什麼差別？哪個更適合你？

期貨想必大家都有聽過，那差價合約又是什麼呢？雖然它們都能讓你在各種金融市場上交易，但它們的運作模式卻大不相同，本篇文章就讓我們來探討差價合約和期貨之間有什麼差別，以及哪一個可能最適合你吧~

本文重點

差價合約（CFD）是一種衍生性金融商品，跟期貨一樣，是一種槓桿工具，在合約中，你交易的差價合約始終跟市場上的價格走勢幾乎相同，代表你能夠在差價合約中的上漲下跌中做交易，不需要直接獲得商品的所有權。

差價合約讓投資者能夠對股票、商品、貨幣等多種金融工具的價格變動進行交易，無論是做多還是做空都可以。差價合約的另一個主要好處是槓桿，當交易差價合約時，不需要支付倉位的全部價值。相反的，你只需向經紀商繳納一小部分的保證金，就可對等同全額資產價值的合約進行交易，這可以讓你更靈活使用資金。

假如你在股價100元的時候買入蘋果股票的合約，然後以150元賣出，你的差價合約使你有權交換50元的價差，從而獲得相同的利潤。如果股價跌到80元，那麼你仍然可以賣出合約，但這代表你虧損了20元。

期貨是金融衍生性商品，卻比較偏向合約的部分，期貨合約是一種特殊的買賣協議，雙方當事人約定在將來某一特定日期，以預先確定的價格進行某種標的資產的交易，簽訂期貨合約後，買方需在合約到期當日或之前，履行以約定價格購入標的資產的義務;賣方則須按期將約定的標的資產交付給買家。

通常購買期貨的成本將低於合約中規定的成本，因為如此期貨也是有槓桿的，期貨交易的資產標的範圍很廣，可以是農產品、能源、貴金屬、股票指數等金融產品。參與者既可以是想對沖實物交易風險的產業實體，也可以是純粹希望透過期貨賺價差的投資者。

假如你的期貨合約規定你要在10月底以100元的價格買入10個香蕉，在那時不論香蕉的市價多少錢，你都必須按照規定的價格購買(也就是100元)。

如果當天香蕉的價格是130元，恭喜你，你就等於便宜30元買，相反的，如果香蕉只剩70元，你就等於要多付30元才買的到。

不過你不一定要等到到期，期貨可在到期前先轉手給其他人，這代表期貨合約本身也可以做交易，不必等到最後實物交割，大多數期貨都是以現金差價做結算的。

如上述所見，差價合約和期貨之間的主要區別在於兩者的運作方式：

差價合約(CFD)的設計是追蹤標的資產價格，讓投資者無需直接持有資產，便可根據其價格波動進行交易買賣，實現盈虧。

期貨合約的性質是約束雙方在將來某一日期須執行約定的交易，而合約的價值將隨著該交易的預期利潤產生變化。

	差價合約CFD	期貨
到期日	差價合約也會到期，但你通常可以展期以無期限的持有倉位	期貨在指定日期到期，必須在到期日執行交易
如何交易它們	通常在你和你的經紀商之間進行場外交易 (OTC)	在期貨交易所進行交易，因此你需要在期貨戶頭才能進行交易
市場範圍	交易市場廣泛，包括股票、ETF、貨幣、指數、大宗商品和債券，只要經紀商有的都可以交易	通常可以交易商品、指數、貨幣和債券的期貨
合約規模	由於是場外交易，因此每個商品的規模不一定	期貨合約都會有標準化的合約規模

無論是差價合約還是期貨，由於難度較高，在運用這些金融衍生工具時須要了解自己適不適合，以下我統整了幾個需要考慮的因素:

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