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本文重點
一、什麼是ITOT
全名是iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF，代號ITOT，是一檔美國的ETF，由全球最大的資產管理公司貝萊德(BlackRock)管理的交易所交易基金。該ETF成立於2004年，追蹤S&P美國全市場指數，旨在為投資者提供投資美國整體股票市場的機會。
ITOT 的持股數量超過 3500 檔，涵蓋了大型股、中型股(約400多檔股票)和小型股(約600檔股票)，以及不同行業的公司。這使得 ITOT 的投資組合非常多元化，可以幫助投資者降低風險。
ITOT 的內扣費用率僅為 0.03%，沒有其他開銷支出，與VTI相同，這代表ITOT的投資者將支付較低的費用，從而獲得更高的回報。
在過去一年，ITOT 經歷了兩波上漲行情，價格從去年 10 月中下旬的低點一路攀升。那是什麼因素推動了 ITOT 的上漲？ITOT 的後市走勢將會如何？我們將從基本面進行分析。
二、基本面分析
1.資產類型：主要由股票組成。
來源：CMoney美股ETF
2.產業分佈則是以科技業為主
來源：moneydj理財網
3.持股比例：主要持股佔比超過27%
| iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)前10大持股比例 | |||
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| MSFT | 微軟 | 資訊科技Information Technology | 6.33% |
| AAPL | 蘋果 | 資訊科技Information Technology | 5.83% |
| NVDA | 輝達 | 資訊科技Information Technology | 3.21% |
| AMZN | AMAZON | 非必需消費品Consumer Discretionary | 3.05% |
| GOOGL | ALPHABET A股 | 通訊Communication | 1.89% |
| META | 通訊Communication | 1.85% | |
| GOOG | ALPHABET C股 | 通訊Communication | 1.60% |
| BRK.B | 波克夏 | 金融Financials | 1.45% |
| AVGO | 博通 | 資訊科技Information Technology | 1.11% |
| TSLA | 特斯拉 | 非必需消費品Consumer Discretionary | 1.10% |
ITOT 的持股涵蓋了美國股票市場的各個行業和部門。因此，特定行業或部門的表現，會對 ITOT 的整體表現產生顯著影響。例如，如果科技股表現強勁，那麼 ITOT 的價格也可能會上漲。
4.資產規模：自去年11月起，資金流入明顯加大
來源：moneydj理財網
5.指數表現
ITOT 的價格走勢與標普全美股市指數息息相關。該 ETF 的目標是追蹤指數的表現，因此指數上漲時，ITOT 的價格也會上漲；指數下跌時，ITOT 的價格也會下跌。
三、未來會影響ITOT的因素
1. 宏觀經濟因素:美國股市的表現受到宏觀經濟因素的影響，包括 GDP、通脹率和失業率等。這些因素會影響公司的盈利能力、投資者的信心和市場的整體流動性，進而影響 ITOT 的價格走勢。
2.利率環境：利率的變化會影響 ITOT 的價格。通常來說，利率下降會導致股市上漲，因為借貸成本降低，投資者會更加願意將資金投入股市，以尋求更高的回報。
3. 全球事件與地緣政治風險：全球事件、地緣政治緊張局勢等不確定性因素會影響全球股市，進而影響 ITOT 的價格。在面臨不確定性時，投資者通常會更加謹慎，導致股市波動加劇。
4. ETF自身因素: 除了市場因素之外，ETF 的價格還會受到與其運營相關的因素影響，包括管理費用、資產淨值、成交量和流動性，或是單純在市場上有更好的選擇等等。
四、總結
投資者在投資ETF之前，需要綜合考慮多種因素，此外，槓桿型 ETF 風險較高，適合短期交易，不適合長期持有。
近期美股表現強勁，但港股1月曾跌破14800點，全球後市走勢仍不明朗，美股能繼續一路上漲的不確定性及投資風險都會加大，散戶投資者可以使用定期定額，用分批進場的方式控制資金風險。
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